Ingénierie patrimoniale du dirigeant : chiffrer holding, SCI et retraite avant de décider

Investir depuis sa holding, puis préparer sa retraite : ce sont souvent les deux questions du dirigeant dont les bénéfices remontent dans une holding. Cette page s'adresse aux dirigeants qui détiennent leur société par une holding, ou qui y pensent. Elle présente les voies d'investissement courantes et les décisions qui préparent la retraite, avec leurs conséquences comptables, fiscales et juridiques.

En bref

Une holding peut réinvestir les dividendes de votre société dans l'immobilier, dans d'autres sociétés ou dans des placements, et chaque voie a sa fiscalité, sa liquidité et ses effets sur la transmission. La retraite se prépare en parallèle, à titre personnel : rémunération des dernières années, épargne retraite, rachat de trimestres, cumul emploi-retraite, puis sortie progressive de l'entreprise. Le cabinet met en place la structure et chiffre les conséquences comptables, fiscales et juridiques de ces choix ; il ne vend, ne recommande ni ne gère aucun placement ni contrat d'assurance.

Ce que fait le cabinet, et ce qu'il ne fait pas

Expert-comptable, le cabinet ARIS chiffre chaque scénario sur vos données et en compare les conséquences comptables, fiscales et juridiques. Dans le cadre de la mission comptable de vos sociétés, il met ensuite en place la structure qui vous permet de réaliser vous-même ces investissements : création de la holding ou de la SCI, convention de trésorerie, bail entre sociétés, comptabilité et comptes annuels.

Le cabinet n'est ni conseiller en investissements financiers ni intermédiaire en assurance. Il ne vend, ne recommande et ne gère aucun placement, contrat d'assurance ou de capitalisation, et ne prépare aucune souscription. Il ne reçoit aucune commission ni rémunération d'un tiers : ses seuls honoraires sont ceux que vous lui versez. Il ne vous oriente vers aucun conseiller particulier : vous choisissez librement vos interlocuteurs, un conseiller habilité pour un contrat ou un support, votre notaire pour un achat immobilier ou une donation. Aucun rendement n'est promis. À votre demande, nous leur transmettons nos chiffres et, si vous recevez une proposition, nous vous en indiquons les conséquences comptables et fiscales, sans nous prononcer sur le choix du contrat.

Investir depuis la holding : les voies possibles

Lorsque le régime mère-fille s'applique, les dividendes de votre société ne sont imposés dans la holding que sur une quote-part de 5 % (voir créer une holding et y apporter vos titres). Elle peut ensuite les employer ainsi.

Trois règles valent pour toutes ces voies.

• Ce qui entre dans la holding y reste : pour le dépenser personnellement, il faut se le faire verser, et ce versement est en principe imposé (dividende ou rémunération). Le remboursement d'un compte courant ou d'un apport obéit à des règles propres.
• La nature de la holding compte. Une holding qui anime réellement ses filiales n'est pas traitée comme une holding de placements, pour l'impôt sur la fortune immobilière, le pacte Dutreil ou la vente de vos titres. Pour les exercices clos à compter du 31 décembre 2026, une taxe de 20 % vise en outre, dans les holdings patrimoniales d'au moins 5 millions d'euros d'actifs, une liste fermée de biens d'agrément non affectés à une activité (yachts, véhicules, bijoux, vins, chevaux, logements mis à la disposition du dirigeant ou de ses proches…). La trésorerie, les titres, les contrats de capitalisation et les immeubles loués normalement n'en font pas partie.
• Chaque flux entre sociétés s'écrit : convention de trésorerie, bail, approbation par les associés.

Pour l'immobilier, voir notre article SCI avec ou sans holding et notre page immobilier.

Préparer sa retraite de dirigeant

Ces travaux prolongent la mission comptable de votre société et de votre holding : décisions de rémunération, de distribution et de sortie.

Connaître ses droits

Votre relevé de carrière et une simulation de pension, tous régimes réunis, sont accessibles sur info-retraite.fr. L'âge de départ et la durée d'assurance dépendent de votre année de naissance, et les règles ont souvent changé : ce relevé à jour, vérifié tôt, sert de base à tout calcul.

Rémunération ou dividendes, les dernières années

Une rémunération soumise à cotisations ouvre des droits à la retraite ; un dividende, en principe, n'en ouvre pas. La retraite de base ne retient toutefois les revenus que dans la limite du plafond de la sécurité sociale : au-delà, la retraite de base n'augmente plus. À quelques années du départ, nous comparons donc le coût des cotisations au gain de pension réel. Si vous êtes affilié comme travailleur indépendant (gérant majoritaire de SARL, gérant associé unique d'EURL), la part des dividendes perçus par vous, votre conjoint ou partenaire de Pacs et vos enfants mineurs qui dépasse 10 % du capital, des primes d'émission et des comptes courants détenus par ces mêmes personnes supporte des cotisations, qui ouvrent alors des droits à la retraite comme une rémunération. Lorsque vos titres sont détenus par une holding, le traitement de ces dividendes s'examine au cas par cas. Voir notre page rémunération du dirigeant.

Épargne retraite

Les versements volontaires sur un plan d'épargne retraite (PER) sont, par principe, déductibles du revenu imposable dans une limite indiquée sur votre avis d'impôt : en principe 10 % des revenus professionnels, dans la limite d'un plafond, ou, si c'est plus élevé, 10 % du plafond annuel de la sécurité sociale. Les plafonds non utilisés se reportent sur les cinq années suivantes, et les indépendants ont des règles propres. Depuis le 1er janvier 2026, les versements faits à partir de 70 ans ne sont plus déductibles. À la sortie, en capital ou en rente, les sommes déduites sont imposées. Nous mesurons l'effet à l'entrée et à la sortie ; le choix du contrat relève d'un conseiller habilité. Si votre société emploie au moins un salarié autre que vous et moins de 250, vous pouvez aussi, comme dirigeant, bénéficier de l'intéressement et du plan d'épargne d'entreprise mis en place pour le personnel ; les sommes d'intéressement n'entrent pas dans l'assiette de vos cotisations sociales.

Rachat de trimestres

Jusqu'à 12 trimestres au total peuvent être rachetés au titre des études supérieures ayant abouti à un diplôme (auprès du premier régime auquel vous avez été affilié après vos études) ou des années incomplètes ; la règle vaut pour le président de SAS comme pour le gérant affilié comme travailleur indépendant. Le coût dépend de votre âge, de vos revenus et de l'option choisie ; il est déductible du revenu imposable. Ces trimestres ne comptent pas pour une retraite anticipée. Votre caisse établit le coût ; nous calculons en combien d'années la pension supplémentaire le rembourse.

Cumul emploi-retraite

Pour les assurés dont la première retraite de base prend effet à compter du 1er janvier 2027, les revenus d'activité sont déduits de la pension avant l'âge légal. Entre l'âge légal et 67 ans, ils se cumulent avec la pension jusqu'à 7 000 € par an (montant de 2027, revalorisé chaque année) ; au-delà, la pension est réduite de la moitié du dépassement. À partir de 67 ans, le cumul est intégral. Après l'âge légal, il faut en principe avoir demandé toutes ses retraites, sinon la pension est suspendue. Pour un gérant travailleur indépendant, les revenus retenus sont ceux de l'assiette de ses cotisations, part des dividendes au-delà de 10 % comprise, et la reprise ou la poursuite d'activité se déclare à la caisse de retraite dans le mois. Les retraites prises avant 2027 restent soumises aux règles antérieures. Nous vérifions les règles à la date de votre départ.

Transmettre progressivement

Le dirigeant qui vend les titres de sa société et part à la retraite dans les deux ans qui précèdent ou suivent la vente peut bénéficier d'un abattement fixe de 500 000 € sur sa plus-value, pour l'impôt sur le revenu (les prélèvements sociaux restent dus sur toute la plus-value). Il s'applique aux cessions réalisées jusqu'au 31 décembre 2031, sous conditions de fonctions de direction, de détention et de taille de la société. Lorsque la société est détenue par une holding, c'est la vente des titres de la holding qui peut en bénéficier, à condition que la holding anime ses filiales ou se limite à les détenir : une holding qui porte aussi de l'immobilier ou des placements peut le perdre.

Une donation de titres de la holding ou de parts de SCI peut se faire en plusieurs fois, par acte notarié. Elle est définitive, mais vous pouvez garder l'usufruit des titres donnés : vous conservez alors le droit aux dividendes distribués et, sauf clause contraire des statuts, le vote sur l'affectation des bénéfices. Une donation-partage à laquelle tous vos enfants participent fige en principe la valeur des titres au jour de l'acte pour le calcul de leurs droits, alors qu'une donation simple est réévaluée au règlement de la succession. Toute donation reste soumise à la part que la loi réserve à vos enfants et, pour des titres communs, à l'accord de votre conjoint. Voir notre page transmission et cession.

Les titres d'une holding animatrice peuvent, sous engagement de conservation (pacte Dutreil), n'être soumis aux droits de donation que sur un quart de leur valeur ; les parts d'une SCI qui gère son patrimoine immobilier n'y ouvrent pas droit.

Si vous êtes marié

Sous un régime de communauté, les titres de la holding ou les parts de SCI acquis pendant le mariage sont en principe communs, même si vous êtes seul associé ; ceux que vous déteniez avant le mariage ou avez reçus par donation ou succession restent propres. Lorsque vos titres sont propres, les bénéfices laissés en réserve dans la société ne deviennent pas communs, alors que les dividendes distribués, eux, peuvent alimenter la communauté. L'accord de votre conjoint est nécessaire pour donner des titres communs, et pour vendre des parts communes de SARL ou de SCI. Votre notaire vérifie ce point avant toute opération.

Exemple chiffré

Exemple fictif, règles en vigueur en 2026, sans lien avec un dossier réel. Une dirigeante de 58 ans préside une SAS de conseil détenue par sa holding, qui dispose de 400 000 € de trésorerie. Elle pense s'arrêter vers 64 ans. Nous chiffrons quatre points.

1. Sa rémunération des dernières années : un salaire plus élevé coûte des cotisations ; il n'augmente sa retraite de base que s'il améliore les années retenues pour son calcul, dans la limite du plafond de la sécurité sociale.
2. Le rachat de quatre trimestres d'études : le coût annoncé par sa caisse, rapporté au gain de pension annuel.
3. La trésorerie de la holding : par exemple 200 000 € pour faire acheter par une SCI filiale le local loué à la SAS, le reste conservé disponible. Si la SCI reste à l'impôt sur le revenu, la part de la holding dans son résultat est imposée à l'impôt sur les sociétés.
4. Les sorties à la retraite : au prélèvement forfaitaire unique de 31,4 % applicable en 2026 (hors contribution sur les hauts revenus, sauf option pour le barème), chaque tranche de 10 000 € de dividendes versés par la holding lui laisse 6 860 € ; ces règles peuvent changer d'ici son départ. En cas de vente, nous vérifions aussi que la SCI et la trésorerie logées dans la holding ne lui font pas perdre l'abattement de départ à la retraite.

Elle décide ; nous mettons en œuvre ce qui relève du cabinet.

Au cabinet à Lyon ou en visio

Le cabinet vous reçoit au 45 rue de l'Abondance, à Lyon 3e. Les rendez-vous peuvent aussi se tenir en visio, avec signature des documents à distance. Un premier échange, sous la forme d'un rendez-vous de présentation de 10 minutes au plus, sans frais, permet de répondre à vos questions d'ordre général ; il ne comprend aucune étude chiffrée. L'étude de votre situation est ensuite payante : elle fait l'objet d'un devis, puis d'une lettre de mission signée avant tout travail.

Sources

• Légifrance : Code général des impôts, article 145 et article 216 (régime mère-fille)
• Légifrance : Code général des impôts, article 219 (plus-values sur titres de participation)
• BOFiP : BOI-RFPI-CHAMP-30-20 (associé d'une société de personnes, article 238 bis K du CGI)
• Légifrance : Code général des impôts, articles 206 et 239 (option d'une société civile pour l'impôt sur les sociétés)
• Légifrance : Code général des impôts, article 238 septies E (contrats de capitalisation)
• Légifrance : Code général des impôts, article 209-0 A (parts de fonds)
• Légifrance : Code général des impôts, article 235 ter C (holdings patrimoniales)
• Légifrance : Code général des impôts, article 150-0 D ter (abattement du dirigeant partant à la retraite)
• Légifrance : Code général des impôts, article 787 B (pacte Dutreil)
• Légifrance : Code général des impôts, article 163 quatervicies (épargne retraite)
• BOFiP : BOI-IR-BASE-20-50-30 (épargne retraite, versements à partir de 70 ans, article 163 quinvicies du CGI, limites propres aux indépendants)
• service-public.fr : plan d'épargne retraite individuel (fiche vérifiée le 12 octobre 2026)
• Légifrance : Code de la sécurité sociale, article L136-3 (dividendes du travailleur indépendant au-delà de 10 %), auquel renvoie l'article L131-6
• Légifrance : Code de la sécurité sociale, article R351-29 (salaire retenu dans la limite du plafond)
• Légifrance : Code de la sécurité sociale, article L161-22 (cumul emploi-retraite) et décret n° 2026-1017 du 2 novembre 2026
• service-public.fr : cumul emploi-retraite à partir de 2027, loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025, article 102 (actualité du 22 mai 2026, antérieure au décret)
• Légifrance : Code de la sécurité sociale, article L351-14-1 (rachat de trimestres) et article L634-2 (travailleurs indépendants)
• service-public.fr : rachat de trimestres (fiche vérifiée le 1er janvier 2026)
• Légifrance : Code du travail, articles L3312-3, L3312-4 et L3332-2 (épargne salariale du dirigeant)
• Légifrance : Code civil, articles 894, 931 et 949 (donation, réserve d'usufruit), 860 (rapport), 913 (réserve héréditaire), 1078 (donation-partage), 1844 (vote de l'usufruitier)
• Légifrance : Code civil, articles 1401, 1405, 1422 et 1424 (communauté entre époux) ; Cour de cassation, 1re chambre civile, 12 décembre 2006, n° 04-20.663 (bénéfices mis en réserve)
• Légifrance : Code des assurances, article L310-1 (contrats de capitalisation)
• info-retraite.fr : relevé de carrière et simulation tous régimes

Rédigé par David Ravouna, expert-comptable inscrit à l'Ordre des experts-comptables Auvergne-Rhône-Alpes. Mis à jour le 10 novembre 2026.